我国金融信托业的监管困境与应对策略

摘要：信托业在金融业发展中占有重要的一席之地，但随着金融强监管时代的到来，金融监管发生了重大变革，使得信托行业面临巨大的监管困境，如何在金融强监管环境下持续、健康、高效的发展信托业务成为信托公司面临的主要任务和目标。本文通过对信托业的监管困境的分析，提出几点应对策略，以供参考。

关键词：金融信托业;监管困境;应对策略

前言

为了防范重大金融风险的发生，我国积极落实金融监管制度的改革，提高金融业抗风险能力，建立健全了金融监管体系。在这样的环境下，信托业在面临强监管的时代背景下，应该如何做到持续、健康、高效的发展成为急需解决的一大难题。

一、我国金融信托业的监管困境

（一）业务发展模式单一

资管新规的出台对信托业务带来巨大影响，首先限制了信托公司通道业务发展，使得信托公司不再将通道业务作为主要发展模式。其次，资产管理制度的变化和打破刚兑，导致信托公司对资金的调配和募集能力减弱。在强监管的影响下信托业受到的影响表现在：2018年，信托行业的资产管理规模减少约3.54万亿元，同比下降13.49%，当年营业收入1141.01亿元，利润总额730.79亿元，以上均有所下滑，同时65%以上的信托公司经营业绩呈下降趋势[1]。

（二）银行子公司开辟新路径，信托公司牌照优势削减

2018年末出台的商业银行子公司管理办法为商业银行的发展开辟出新路径[2]，这对信托公司而言是巨大的冲击，不仅牌照优势被削减，而且信托产品、销售渠道、风险管理等方面也出现明显的缺陷，导致信托公司产品业务空间大幅缩小，市场竞争力水平下降。

（三）监管处罚增大，合规性考验形势严峻

監管机构不断加大对金融市场乱象的整治力度，使信托公司面临的监管处罚增大。据统计近年银保监会对信托公司开出罚单数据：2017年22张，处罚金额935万元;2018年23张，处罚金额1450万元，增长比例为55.08%。到2019年罚单达37张，罚没总额约2267万元，截止到2020年9月有8家信托公司收到罚单，金额达1753万元[3]。对以上罚单分析发现主要是业务违规，包含房地产信托、银行和信托合作业务、股票投资、资金来源的合规性等方面，另外在“三管一提高”监管理念下，信托公司内控落实不到位、经营不慎重成为监管的重点，面对以上的处罚和监管形势，为信托公司带来更加严峻的合规性考验。

（四）管理风险加剧，信托业风险防控力度不强

依据近年我国信托资产风险情况（见图1）数据分析，到2019年3月，信托行业面临的风险项目有1007个，同比增加项目348个，项目总规模2831亿元，同比增长90%。信托资产的风险率为1.25%，比2018年3月上涨0.67%[4]。在这一形势下，信托管理风险加剧，同时也导致违约事件频发。在系统性金融风险形势下，信托公司风险防控力度不强，且面临巨大挑战，加之刚兑被打破为信托公司的管理风险能力提出了更高的要求。

二、我国金融信托业发展举措

（一）溯本归源，整合业务体系

信托公司要注重回归信托业务的本源，重新构建和整合业务体系。面对当前的强监管的变化环境，信托业必须遵循监管理念和金融政策的指导方向，由过去以牌照优势的发展策略向信托业务的本源进行转化，将工作的重点放在服务实体经济上来，不断创新发展业务形式，构建和整合业务系统。一是要主动加强对业务的管理力度，把被动管理的通道业务模式转变为主动管理模式，不断增强主动管理业务的数量和质量，从而推动转型发展。二是要积极利用非标债权投资业务优势，开展股权投资类业务和金融产品类业务，提高资产管理水平，加快向标准化信托业务的转型的步伐。

（二）明确监管要求，落实管理制度

在强监管发展形势下，对信托业的检查和处罚力度不断增强，不仅导致信托公司的违规成本增大，而且对其业务的顺利开展产生了重要影响。信托公司要明确监管的最新政策要求，在实际工作开展中，有效落实管理制度，促进合法、合规管理，要依据资管新规以及有关的实施细则的要求，规范开展信托业务，做好资金池等相关业务的清理工作，做好信托业务自查和整顿工作，以此提升信托经营和管理的合规性及合法性，减少违规现象的发生，维护好信托公司的良好形象和品牌信用。

（三）提高抗风险能力，守好风险底线

金融信托业务的实质是经营风险以及风险定价，而风险管理能力的高低直接决定了金融机构和信托公司市场核心竞争力水平。面对打破刚兑，信托公司必须要提高抗风险的能力，不断加强管理，充分发挥受托人的职责作用，要严格管理和运用信托资金，提高信托产品的财富保障和增值能力。信托公司要在预防系统性金融风险的形势下，积极做好潜在风险的排查和处理措施，不断建立健全金融风险处置制度，创新方法和措施，将潜在风险及时化解，进一步为转型发展守好风险底线[5]。

（四）加强人才培养力度，提高专业水平

信托公司在强监管环境下，还应当重视人才的培养，加快推动专业化人才队伍建设，不断提升服务的主要性，促进公司快速转型发展。要依据资管新规要求，开展主动化、标准化和净值化管理建设，积极培养具有专业素养的资产管理者，完善投资和研究体系建设，加强投入资产配置，提升信托产品的开发能力，加大人才培养力度，积极引入综合型管理人才，为高端投资者提供全面的金融理财服务，确保信托业务回归本能。

结束语

综上所述，金融信托业要在强监管形势下，不仅要坚守不发生系统性金融风险的底线，而且要加快推动公司的转型发展，促进我国金融监管制度的改革和政策制度的完善。同时还要不断推动信托业务溯本归源，提升风险管理水平和业务经营的合规性，为转型发展和提升公司核心竞争力创造有利条件。

参考文献：

[1]杨刚强，华旸.资管新规下信托业净值化管理的探索[J].福建金融，2020（09）：11-16.

[2]夏小雄.信托业监管体系重构：问题剖析、理论反思与制度完善[J].金融监管研究，2020（09）：99-114.

[3]阎沭杉，李姗晏.信托行业风险状况、成因与应对[J].新金融，2020（09）：37-41.

[4]吕唤雨.浅谈我国信托业风险及其防范[J].中国储运，2020（09）：155-156.

[5]佟宇.中国信托业发展中存在的问题及解决对策[J].中国商论，2020（06）：52-53+57.

作者简介：

王斌（1989-），男，汉族，籍贯：山东省泰安市，职称：助教，研究生学历，工作单位山东财经大学东方学院，研究方向：金融投资信托领域。

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