拓宽沧州中小企业融资渠道研究

张 晋 孙雅平 朱翠景

(沧州职业技术学院 河北 沧州 061001)

作为沧州市经济发展的重要部分，中小企业提供了众多就业机会，贡献了大量政府财政收入。但在日常经营过程中，资金短缺给中小企业的生存和发展带来了极大的挑战。由于市场机制，缺少背书、违约风险较大的中小企业在融资过程必然要支付一定的溢价，这是全世界中小企业共同面临的难题。新冠疫情以来，全球经济几乎陷入停滞，我市中小企业，特别是外贸及服务类中小企业受到严重冲击，资金链更加紧张。经济的不景气，各个融资渠道在给中小企业融资过程中更加的谨慎，给复工复产带来压力。

(一)中小企业自身

多数中小企业，期初投入资本少，经营时间短，收入不稳定，使得自身储备有限，自身信用不足，同时用于抵押的资产量少，抵抗风险的能力不足，对于市场的变化更加敏感，市场稍有变化，就容易造成资金链的紧张，新冠疫情使得大量中小企业出现生存危机。另外，中小企业的所有权和经营权相对统一，财务制度不健全，信息披露不透明，容易出现企业与所有者的资金混用的违规行为。同时某些中小企业不爱惜自身信用，在日常经营活动中存在违规使用资金，信息披露不透明等情况。在融资过程中，信息的不对称，使得资方需要投入大量精力进行资格审核，进而增加中小企业融资难度。

(二)中小企业融资渠道的局限性

中小企业在日常融资过程中体现出现有融资渠道的不足，首先，银行贷款作为最主要的融资渠道，天然对中小企业不友好。区别于天使投资，出于对资金安全的考虑，银行对中小企业的贷款审批周期长，手续繁杂，抵押要求严苛，无法满足众多中小企业主的资金需求。其次，因为我国债券市场发育深度不够，我市中小企业利用债券市场融资也是困难重重。中小企业因为知名度缺乏，抗风险能力较弱，偿债能力低，在债券市场上同时取信于众多投资者，成本过高，无法发行评级较高的企业债券。但风险高、投资回报高的“垃圾债券”市场在我国的发展更加欠缺。再次，股票融资中现行的创业板和科创板制度，虽然可以帮助一些较为成熟的中小企业和新兴科技公司融资，但各方面政策仍不成熟，对于绝大多数中小企业，股票融资门槛高，难度大，融资作用有限。

(三)政府扶持力度不足

针对中小企业，政府出台了系列政策进行扶持，但政策多为针对初创企业，例如《河北省就业创业补助资金管理办法》、《沧州市就业创业资金管理办法》等。对于已经发展一段时间的中小企业，政策支持相对较少，且宣传力度较小，信息的不对称让众多急需资金的中小企业无法及时享受到优惠政策，进而陷入经营困难。且这些政策的出台，更多的是暂时缓解了众中小企业的资金压力，并没有在根本上解决中小企业融资难的问题。同时，法律法规的不完善，违法成本低，使得企业不重视自身信用，加剧了企业融资的困难。

(一)中小企业自身

中小企业需从自身出发，提高企业经营水平，合理利用已有资金，提高资金周转速度，提高资金使用效率。建立健全会计核算制度，制定符合企业长远利益的经营战略，重视企业的成本管理、风险控制和资产管理，全面提高自身的抗风险能力。确保财务信息披露的准确性，重视自身信用，减少因信息不对称而增加的融资成本。

(二)政府开展帮扶措施

政府可以出台相关帮扶政策，特别是在新冠疫情背景下，在补贴中小企业在税收、社保的同时，成立中小企业扶持基金，有针对性的扶持会形成本地产业特色的中小企业，同时也为银行作出示范效应，引导银行加大对本地中小企业的资金支持。另外，可以组建相关的创业辅导部门，通过聘请会计事务所、咨询公司，帮助中小企业建立健全会计核算体系，缓解经营问题，促使企业形成健康稳定的现金流，从根本上缓解经营和融资困境。同时和金融机构合作，为中小企业提供相关融资信息，进行融资业务辅导。并与符合条件的金融机构共享税收、社保等信息，为后续的融资过程减少交易成本。

(三)传统银行进行分层经营

银行的盈利性导致银行天然的对中小企业不友好，但无法忽视的是，争取众多中小企业业务，也是银行在激烈竞争中的求生存的机会。本地商业银行可以把业务重心放在本地中小企业，尽可能将业务下沉到社区，近距离的了解本地企业的经营状况。利用对本地企业上下游和经营情况熟悉的优势，再加之整合企业纳税、社保等信息，对其进行针对性的调查和研究，建立信用记录和人脉关系，形成日后可以长期参考的经验和材料，降低信息不对称程度，为中小企业提供低抵押，甚至无抵押的纯信用贷款，在支持中小企业发展的同时，降低成本，避开激烈的信贷竞争。

(四)利用金融科技，加快企业经营数据化

互联网技术的发展和应用，不同程度的缓解了融资过程中的信息不对称。以阿里、京东及苏宁为代表的平台，可以根据平台的入驻商户沉淀在平台上的海量数据，了解商户的真实经营数据、上下游供应链数据和经营行为数据，通过专业的分析，去评判企业或商家是否有资格获得贷款。以大数据作为基础，互联网平台可以做到有快速的针对性发放贷款。以此为样板，可以通过区块链等技术，将企业的进销存进行数据化，进行标准化的数据采集，利用大数据分析企业的财务数据和经营行为数据，同时借助地方政府的力量，整合工商、税务、海关、金融机构等部门的数据信息，组建一个具有公信力的企业征信平台，以减少信息不对称，加快资金方的资金流动，尽可能满足中小企业的资金需求，并促使中小企业诚信经营。

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